Thị trường giá xuống là trạng thái thị trường có giá chứng khoán giảm và tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Thông thường, thị trường con gấu được xác định khi giá của các tài sản giảm liên tục và nếu giá chứng khoán giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh trước đó, các nhà đầu tư sẽ coi đó là thị trường giá xuống.Vậy thị trường gấu là gì? Chúng biểu hiện cho xu hướng thị trường như thế nào? Cùng pbec.biz tìm hiểu nhé!
Bull market, Bear market là gì?
Thị trường tăng giá, còn được gọi là bull market, chỉ trạng thái kinh tế khi giá hàng hóa giao dịch có xu hướng tăng, thường tăng ít nhất 20% so với đáy gần nhất. Thuật ngữ này thường được sử dụng trong thị trường chứng khoán, nhưng cũng có thể áp dụng cho bất kỳ loại hàng hóa nào được giao dịch trên thị trường, bao gồm trái phiếu, bất động sản và thậm chí tiền tệ.
Ngược lại với Bull market, Bear market hay còn gọi là thị trường giá xuống, Thị trường giá xuống là trạng thái thị trường có giá chứng khoán giảm và tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Thông thường, thị trường con gấu được xác định khi giá của các tài sản giảm liên tục và nếu giá chứng khoán giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh trước đó, các nhà đầu tư sẽ coi đó là thị trường giá xuống.
Thị trường giảm và thị trường tăng trong lĩnh vực chứng khoán.
Trong thời kỳ thị trường giảm giá, sự đồng lòng của các nhà đầu tư trong việc không tin tưởng vào việc thị trường sẽ tăng giá trong tương lai, dẫn đến việc bán cổ phiếu để tránh rủi ro khi giá xuống. Hành động bán cổ phiếu ngày càng gia tăng làm giảm giá chứng khoán và tạo ra một chuỗi các tác động tiêu cực, đẩy giá xuống thêm.
Nguyên nhân dẫn tới Bear Market
Nguyên nhân dẫn đến Bear Market thường xuất phát từ tình trạng kinh tế suy thoái, tăng trưởng chậm và xu hướng giảm giá trên thị trường chứng khoán. Thuật ngữ “Bear Market” có nguồn gốc từ hình ảnh một cuộc tấn công của bầy gấu, tượng trưng cho sự đánh bại và giảm giá mạnh mẽ trên thị trường tài chính.
Trong khi một thị trường con gấu nổi lên, có những tác động tiêu cực đối với nền kinh tế, bao gồm thu nhập giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng, lợi nhuận giảm và năng suất kinh doanh của các doanh nghiệp suy giảm. Các yếu tố này thường do tình trạng suy thoái kinh tế, giảm niềm tin của nhà đầu tư và sự lo ngại về triển vọng kinh doanh.
Một thị trường con gấu thường diễn ra khi có sự giảm giá kéo dài trên thị trường chứng khoán ít nhất 20% so với mức cao nhất gần đây. Nhà đầu tư thường chuyển từ tư duy tích cực sang tiêu cực, tạo ra một vòng lặp giảm giá do sự lo sợ và bán tháo. Điều này có thể làm gia tăng áp lực giảm giá và làm tiếp tục thị trường con gấu.
Trong bối cảnh này, chính sách tài khóa và tiền tệ có thể đóng vai trò quan trọng trong việc đối phó với Bear Market bằng cách kích thích tăng trưởng kinh tế và tăng niềm tin của thị trường tài chính.
Đặc điểm của Bull Market và Bear Market
Bull Market và Bear Market là hai trạng thái chính của thị trường chứng khoán, và chúng có những đặc điểm quan trọng phản ánh tình hình kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.
1/ Tình hình của nền kinh tế:
- Trong Bull Market, nền kinh tế thường đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận cao, làm tăng giá trị cổ phiếu.
- Ngược lại, Bear Market thường phản ánh một nền kinh tế suy giảm. Doanh nghiệp có khả năng ghi nhận lợi nhuận thấp, ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu.
2/ Cung và cầu chứng khoán:
- Trong Bull Market, cầu chứng khoán thường cao hơn cung, do nhiều nhà đầu tư muốn mua và ít người muốn bán. Điều này đẩy giá cổ phiếu lên cao.
- Trong Bear Market, ngược lại, nhiều nhà đầu tư muốn bán chứng khoán hơn là mua, dẫn đến giảm giá cổ phiếu.
3/ Tâm lý nhà đầu tư:
- Bull Market thường tạo ra tâm lý lạc quan trong cộng đồng nhà đầu tư. Sự tăng trưởng của thị trường kích thích sự tham gia và kỳ vọng lợi nhuận cao.
- Bear Market gây ra sự lo lắng và thiếu tin tưởng trong thị trường. Nhà đầu tư có thể muốn rút tiền khỏi thị trường để đầu tư vào những lĩnh vực an toàn hơn.
Bear Market và Bull Market khác nhau như thế nào?
Bull Market và Bear Market là hai khái niệm trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là khi nói về thị trường chứng khoán hay thị trường tài sản mã hóa. Dưới đây là sự trình bày về sự khác biệt giữa chúng:
Cơ sở đánh giá
Bull Market
- Cung và cầu: Nhà đầu tư có nhu cầu mua và nắm giữ tài sản mã hóa vào nhiều hơn so với người bán ra.
- Tâm lý nhà đầu tư: Nhà đầu tư có tâm lý phấn khích, lạc quan, tin tưởng rằng thị trường sẽ tăng trưởng trong tương lai.
Bear Market
- Cung và cầu: Nhà đầu tư có nhu cầu bán tài sản mã hóa nhiều hơn so với người mua vào.
- Tâm lý nhà đầu tư: Nhà đầu tư thường mang tâm lý hoảng loạn khi thị trường sụt giảm bất ngờ liên tục diễn ra. Điều này sẽ khiến họ mất niềm tin vào thứ tài sản mà mình đang nắm giữ.
Tóm tắt
- Bull Market: Đặc trưng bởi sự lạc quan và sự tăng giá của thị trường. Nhà đầu tư chủ yếu muốn mua và giữ tài sản, tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.
- Bear Market: Được đặc trưng bởi sự lo lắng và giảm giá của thị trường. Nhà đầu tư thường có xu hướng bán ra và có thể mất niềm tin vào thị trường.
Cách phân biệt thị trường giảm giá và các giai đoạn điều chỉnh.
Thị trường điều chỉnh là khi giá thị trường của một cổ phiếu hoặc chỉ số giảm hơn 10%, nhưng thấp hơn 20% so với mức đỉnh gần nhất. Thông thường, thị trường điều chỉnh và thị trường con gấu có những khác biệt sau đây:
Phần trăm giảm
Phần chênh lệch chính giữa thị trường điều chỉnh và thị trường giảm giá là tỷ lệ giảm tính từ đỉnh gần nhất. Thông thường, nếu tỷ lệ giảm từ 10 đến dưới 20%, thì có thể xem đó là thị trường điều chỉnh. Trái lại, thị trường gấu là khi tỷ lệ giảm ít nhất là 20% từ đỉnh trước đó.
Khung thời gian
Thay đổi giá cả không thể dự đoán trước, thường chỉ kéo dài trong một khoảng thời gian ngắn. Trái lại, thị trường giảm giá thường diễn ra trong ít nhất hai tháng và có thể kéo dài đến hàng năm.
Tính thường xuyên
Thị trường điều chỉnh thường xảy ra thường xuyên hơn thị trường giảm giá. Có những điều chỉnh trong thị trường tăng giá trước khi thị trường suy thoái thành thị trường giảm giá kéo dài với mức giảm mạnh hơn.
Thời gian phục hồi
Do sự sụt giảm nghiêm trọng và kéo dài hơn, thị trường con gấu thường mất thời gian lâu hơn để phục hồi về mức cao trước đó so với một đợt điều chỉnh thị trường thông thường.
Thị trường giảm trong chứng khoán.
Các giai đoạn của Bear Market
Trong ngữ cảnh chứng khoán, Bear Market, hay thị trường con gấu, thường trải qua bốn giai đoạn quan trọng, có thời gian trung bình kéo dài khoảng 10 tháng.
Giai đoạn 1: Kỳ này đặc trưng bởi giá cổ phiếu duy trì ở mức cao và ổn định. Tuy nhiên, vào cuối giai đoạn này, tâm lý của các nhà đầu tư bắt đầu không ổn định, dấu hiệu rời bỏ thị trường, bán cổ phiếu, và chốt lãi dần xuất hiện.
Giai đoạn 2: Chỉ số giá trị kinh tế của doanh nghiệp bắt đầu giảm, dẫn đến sự suy giảm đột ngột của giá cổ phiếu và tạo nên tâm trạng hoảng loạn trong cộng đồng đầu tư.
Nói thêm về khái niệm FUD (Fear – Uncertainty – Doubt), được hiểu là Sợ hãi – Không chắc chắn – Nghi ngờ, thể hiện tâm lý không ổn định của nhà đầu tư khi tham gia giao dịch tài chính. Đây là thuật ngữ thường xuất hiện trong lĩnh vực tài chính để mô tả hiện tượng sợ hãi và không chắc chắn khi quyết định đầu tư.
Giai đoạn 3: Những nhà đầu cơ bắt đầu xuất hiện, tham gia thị trường chứng khoán, dẫn đến tăng nhẹ về giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch.
Giai đoạn 4: Đây là giai đoạn cuối cùng của Bear Market. Mặc dù giá cổ phiếu vẫn giảm, nhưng tốc độ giảm chậm lại và các tín hiệu tích cực từ thị trường bắt đầu thu hút sự quan tâm và động lực của các nhà đầu tư. Từ đây, thị trường con gấu dần dần chuyển hóa thành thị trường bò tót (Bull Market).
Cần đầu tư như thế nào trong thị trường giá xuống
Trung bình giá
Giả sử giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn giảm đi 25%, từ 100 đô la một cổ phiếu xuống còn 75 đô la một cổ phiếu. Nếu bạn có tiền để đầu tư và muốn mua thêm cổ phiếu này, bạn có thể cân nhắc mua khi cho rằng giá cổ phiếu đã giảm.
Không thể tránh khỏi việc bạn có thể sai. Cổ phiếu đó có thể không giảm xuống mức 75 đô la một cổ phiếu; thực tế là nó có thể giảm hơn 50% so với mức cao nhất của nó. Điều này làm cho việc định thời thị trường hoặc bắt đáy trở thành một nỗ lực đầy rủi ro.
Một chiến lược tiếp cận thận trọng hơn là định kỳ bổ sung tiền vào thị trường thông qua chiến lược trung bình giá. Chiến lược này đòi hỏi bạn tiếp tục đầu tư với số tiền gần bằng nhau theo thời gian, giúp cân bằng giá mua của bạn theo thời gian và đảm bảo rằng bạn không đầu tư quá nhiều vào những cổ phiếu có giá cao (trong khi vẫn tận dụng được sự giảm giá của thị trường).
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Việc đầu tư vào các chứng khoán khác nhau và tạo cơ cấu tài sản hợp lý là một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhằm giảm thiểu rủi ro. Tuy không loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng nguyên tắc “Không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” sẽ giúp giảm thiểu rủi ro.
Trong bối cảnh thị trường gấu thường xảy ra trước hoặc trùng hợp với suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư thường tập trung vào các tài sản mang lại lợi nhuận ổn định hơn. Các tài sản này có thể bao gồm:
Dù giá cổ phiếu không tăng, nhiều nhà đầu tư vẫn mong muốn nhận cổ tức. Điều này làm cho các công ty trả cổ tức cao hơn mức trung bình trở nên hấp dẫn với các nhà đầu tư trong thị trường giảm giá.
Trái phiếu được coi là một cách đầu tư hấp dẫn trong thời điểm thị trường chứng khoán không ổn định, bởi vì giá trị của chúng thường di chuyển theo hướng ngược lại so với giá trị cổ phiếu. Trái phiếu đóng vai trò quan trọng trong bất kỳ danh mục đầu tư nào. Tuy nhiên, việc thêm vào danh mục đầu tư của bạn những trái phiếu ngắn hạn và chất lượng cao có thể giúp giảm thiểu những biến động giá trị trên thị trường.
Đầu tư vào các nhóm ngành hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái
Nếu bạn muốn gia tăng tài sản ổn định trong danh mục đầu tư của mình, hãy tìm đến các ngành có hiệu suất hoạt động tốt trong thời kỳ thị trường suy thoái. Các ngành như hàng chủ lực và tiện ích tiêu dùng thường có khả năng chịu đựng tốt hơn so với các ngành khác.
Tập trung vào dài hạn
Sự quyết tâm của tất cả các nhà đầu tư đang được kiểm tra trong thị trường gấu. Mặc dù giai đoạn này rất khó khăn, nhưng lịch sử đã chứng minh rằng không cần phải chờ đợi quá lâu để thị trường phục hồi. Nếu bạn đang đầu tư cho mục tiêu dài hạn như nghỉ hưu, thì thị trường giảm giá mà bạn phải đối mặt sẽ trở nên nhạt nhòa khi thị trường tăng giá. Đó là lý do tại sao không nên đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Những đợt Vn Index bước vào thị trường con gấu
Trong khoảng thời gian từ 2001 đến 2018, VNIndex thường giảm mức trung bình khoảng 49% trong các đợt thị trường suy thoái. Thời gian trung bình để thị trường suy thoái diễn ra là 16 tháng. Từ năm 2007 trở đi, thời gian suy thoái của thị trường có xu hướng ngắn hơn.
Những sai lầm cần tránh trong thị trường giá xuống
Bán tháo cổ phiếu trong hoảng loạn
Vì sợ hãi, nhiều người đã buộc phải bán cổ phiếu khi chúng giảm. Nếu bạn làm như vậy, chắc chắn bạn sẽ bị lỗ, nhưng nếu bạn kiên nhẫn chờ đợi, có thể cổ phiếu sẽ phục hồi sớm. Vì vậy, hãy đầu tư theo phương pháp “mua và giữ” với những cổ phiếu chất lượng trong nhiều năm. Nếu bạn áp dụng cách suy nghĩ đó, bạn có thể tránh được sự hoảng loạn khi giá cổ phiếu tạm thời giảm.
Nghe từ quá nhiều người
Khi thị trường suy thoái, sẽ có rất nhiều người đưa ra lời khuyên, và một số trong số họ có thể không đủ chuyên môn. Bạn cũng có thể tìm thấy nhiều mẹo và lời khuyên từ các chuyên gia trực tuyến. Tuy nhiên, bạn cần xây dựng một chiến lược phù hợp với bản thân, dựa trên danh mục đầu tư của bạn.
Không có điểm dừng lỗ
Khi thị trường đi xuống, việc áp dụng chiến lược rút lui sẽ giúp giảm thiểu rủi ro. Để đảm bảo hiệu quả, hãy chọn điểm dừng lỗ dựa trên nghiên cứu về công ty và cổ phiếu. Tuy nhiên, để thành công, cần có kỷ luật và khả năng đưa ra quyết định sáng suốt.
Cố gắng bắt đáy
Nên tránh đưa ra giả định về mức đáy của một chỉ số hoặc cổ phiếu. Dù có thể xem xét các mức hỗ trợ trong thị trường giảm giá, nhưng không nên quá lạc quan trong việc dự đoán. Hãy đưa ra quyết định dựa trên những lợi ích tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn.
Hướng đi nào cho nhà đầu tư chứng khoán trong thị trường con gấu?
Khi tham gia hoạt động đầu tư chứng khoán, việc đối mặt với thị trường con gấu là điều không tránh khỏi đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, để duy trì niềm tin và giảm thiểu rủi ro trong giai đoạn khó khăn này, infina.vn đề xuất một số lời khuyên như sau:
- Chọn lọc cổ phiếu có lợi về mặt giá trị: Trên thị trường, nhà đầu tư dài hạn thường hướng đến các cổ phiếu có giá trị và tính an toàn. Nhóm này thường có tâm lý ổn định và thoải mái hơn. Trong thời kỳ khó khăn như thị trường con gấu, nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào cổ phiếu của các công ty có hoạt động kinh doanh ổn định so với cùng kỳ năm trước. Việc theo dõi chỉ số PE có thể giúp đánh giá xem liệu nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không.
- Hạ tỷ trọng margin: Trong thị trường con gấu, những nhà đầu tư sử dụng margin nên giảm tỷ trọng này, tăng cường giữ tiền mặt để bảo vệ vốn. Đặc biệt, ở giai đoạn 4 của thị trường con gấu, khi các mã cổ phiếu hình thành nền giá, đây là thời điểm những nhà giao dịch cần có vốn để mua vào.
- Quan tâm đến thị trường bò (Bull market): Ngoài thuật ngữ thị trường con gấu, nhà đầu tư cũng cần chú ý đến khái niệm thị trường bò. Thị trường bò sẽ tạo ra những tác động ngược lại so với thị trường con gấu. Hiểu rõ về cả hai loại thị trường này sẽ giúp nhà đầu tư thích nghi tốt hơn và hiểu rõ hơn về hành vi đầu tư của họ. Thị trường chứng khoán thường xuyên chuyển động dưới ảnh hưởng của cả hai loại thị trường này, và sự nhạy bén đối với chúng có thể giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả.
FAQ về Bear Market
Giai đoạn trong Bear Market kéo dài bao lâu?
ear Market thường kéo dài khoảng 10 tháng, chia thành bốn giai đoạn với sự biến động trong giá cổ phiếu và tâm lý đầu tư.
Giai đoạn nào thường đánh dấu sự bắt đầu của Bear Market?
Giai đoạn 1 là thời kỳ khi giá cổ phiếu vẫn cao và ổn định, nhưng tâm lý đầu tư bắt đầu không ổn định, dẫn đến sự rời bỏ thị trường.
FUD là gì và tại sao nó quan trọng trong Bear Market?
FUD là viết tắt của Fear – Uncertainty – Doubt (Sợ hãi – Không chắc chắn – Nghi ngờ), mô tả tâm lý không ổn định của nhà đầu tư trong giao dịch tài chính. Trong Bear Market, FUD có thể gia tăng đáng kể, ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.
Giai đoạn cuối cùng của Bear Market là gì và nó có ý nghĩa gì?
Giai đoạn 4 là giai đoạn cuối cùng của Bear Market, khi giá cổ phiếu giảm chậm lại và có những dấu hiệu tích cực, tạo điều kiện cho sự quay lại của nhà đầu tư và chuyển đổi sang thị trường bò tót (Bull Market).
Tổng Kết
Dưới đây là những thông tin cơ bản về thị trường giảm giá. Chúng tôi hi vọng rằng với những kiến thức này, pbec.biz có thể giúp bạn nhận biết thị trường giảm giá và cách thức hoạt động trong thị trường này.