Câu hỏi về “khớp lệnh” là một trong những thắc mắc phổ biến của nhiều nhà đầu tư khi họ mới bắt đầu khám phá thị trường chứng khoán. Phương pháp này được biết đến là một cách thức nhanh chóng và hiệu quả để thực hiện giao dịch, được nhiều công ty sử dụng. Trong bài viết dưới đây, pbec.biz sẽ trình bày chi tiết hơn về câu hỏi này để giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ chế khớp lệnh. Hãy đọc ngay để có cái nhìn tổng quan chi tiết!
Định nghĩa khớp lệnh là gì?
Việc khớp lệnh trong đầu tư chứng khoán xảy ra khi người bán và người mua đã hoàn tất thỏa thuận trên bảng giao dịch điện tử. Lệnh của nhà đầu tư sẽ được liên kết với nhau để thực hiện giao dịch dựa trên mức giá phù hợp, tuân thủ các nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh của thị trường.
Giá khớp lệnh là gì?
Giá khớp lệnh là giá cả được Trung Tâm giao dịch chứng khoán công bố, được xác định dựa trên khối lượng giao dịch cao nhất và phù hợp với mong muốn về giá của cả người mua và người bán. Quá trình hình thành giá này liên quan đến việc tính tổng số lượng cổ phiếu mà người mua muốn mua và tổng số lượng cổ phiếu đang được đấu giá để bán, sau đó phân phối giá khớp lệnh này cho các nhà đầu tư.
Đặc điểm của khớp lệnh
Khớp lệnh là quá trình quan trọng trong giao dịch chứng khoán, trong đó các yêu cầu mua và bán được kết nối với nhau dựa trên mức giá cụ thể. Điều này đặc trưng bởi những đặc điểm sau:
- Xác định và Thực Hiện Giao Dịch: Khớp lệnh giúp xác định mức giá mà người mua và người bán đồng ý, và sau đó thực hiện giao dịch dựa trên mức giá này. Điều này đảm bảo rằng giá mua và giá bán là như nhau, tạo điều kiện công bằng cho cả hai bên.
- Giao Dịch Trên Sàn Chứng Khoán: Khớp lệnh thường xuyên diễn ra trên các sàn chứng khoán, nơi mà người mua và người bán có thể tìm thấy nhau để thực hiện giao dịch. Quá trình này giúp tạo ra một môi trường giao dịch có tổ chức và đảm bảo tính minh bạch.
- Kết Nối Người Mua và Người Bán: Trong quá trình khớp lệnh, người mua và người bán được kết nối với nhau dựa trên mức giá mà họ đã đưa ra. Điều này giúp tối ưu hóa quá trình giao dịch, đặc biệt là khi có nhiều yêu cầu mua và bán cùng một lúc.
- Tự Động Hóa: Trong những năm gần đây, quá trình khớp lệnh đã trở nên tự động hóa hơn. Công nghệ đã chơi một vai trò quan trọng trong việc tăng cường hiệu suất và tốc độ của quá trình này, đồng thời giảm thiểu người can thiệp, tạo điều kiện cho giao dịch hiệu quả hơn.
Những đặc điểm trên giúp khớp lệnh trở thành một phần quan trọng trong hệ thống giao dịch chứng khoán, đồng thời đảm bảo tính minh bạch, công bằng và hiệu quả trong quá trình mua bán chứng khoán.
Ý nghĩa việc thực hiện khớp lệnh trên sàn giao dịch chứng khoán
Ý nghĩa của việc thực hiện khớp lệnh trên sàn giao dịch chứng khoán là rất quan trọng trong quá trình giao dịch và đầu tư. Sàn giao dịch chứng khoán không chỉ đóng vai trò là nơi kết nối giữa người mua và người bán mà còn sử dụng các hệ thống khớp lệnh tự động để thực hiện các giao dịch.
Các tiến bộ kỹ thuật đã giúp sàn giao dịch trở nên linh hoạt hơn và có khả năng xử lý lượng lớn các lệnh mua bán trong thời gian ngắn. Hệ thống khớp lệnh tự động này giúp tối ưu hóa quá trình giao dịch bằng cách đặt lệnh mua của một nhà đầu tư phù hợp với lệnh bán của một nhà đầu tư khác, tạo ra sự khớp nhau và thực hiện giao dịch.
Khi nhà đầu tư gửi lệnh, thông tin này được đưa vào sổ đặt lệnh, nơi các lệnh chờ xử lý. Việc nắm bắt thông tin này là quan trọng để đánh giá cơ hội và rủi ro của giao dịch. Đối với nhà đầu tư, việc hiểu về sổ đặt lệnh giúp họ đưa ra dự đoán về khả năng thực hiện lệnh và giữ cho giao dịch diễn ra theo kịp thời gian mong muốn.
Trong ngữ cảnh nhanh chóng của thị trường chứng khoán, mọi giao dịch có thể được thực hiện chỉ trong vài giây. Do đó, sự hiệu quả của hệ thống khớp lệnh là quyết định giữa việc nhà đầu tư có thể hoặc không thể thực hiện các điều chỉnh hay sửa đổi lệnh của mình. Điều này làm cho việc thực hiện khớp lệnh trên sàn giao dịch trở thành một khía cạnh quan trọng và không thể phớt lờ trong chiến lược đầu tư của bất kỳ nhà đầu tư nào trên thị trường chứng khoán.
Nguyên tắc thực hiện lệnh
Hệ thống giao dịch khớp lệnh mua và lệnh bán theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian, cụ thể:.
- Ưu tiên về giá: Lệnh mua sẽ được thực hiện trước nếu mức giá cao hơn. Lệnh bán sẽ được thực hiện trước nếu mức giá thấp hơn.
- Nếu có nhiều lệnh có cùng mức giá, lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước.
Quá trình khớp lệnh
Quá trình khớp lệnh trong giao dịch chứng khoán là quá trình quan trọng do các chuyên gia thị trường và nhà cung cấp chứng khoán thực hiện. Khớp lệnh xảy ra khi có sự tương thích giữa các lệnh mua và bán về cùng một cổ phiếu hoặc chứng khoán, đồng thời về thời gian và giá cả.
Các lệnh mua và bán được coi là tương thích khi giá tối đa của lệnh mua vượt qua hoặc bằng giá tối thiểu của lệnh bán. Sau đó, hệ thống sử dụng vi tính hóa để ưu tiên và khớp lệnh giữa các bên tham gia thị trường.
Độ chính xác và tốc độ là yếu tố quan trọng trong môi trường giao dịch hiện đại. Nhà đầu tư tích cực giao dịch trên thị trường tài chính cố gắng giải quyết vấn đề thiếu hiệu quả trong quá trình khớp lệnh. Nếu hệ thống khớp lệnh hoạt động chậm, người mua và người bán có thể thực hiện giao dịch với giá thấp hơn so với giá lý tưởng, có thể dẫn đến thua lỗ cho các nhà đầu tư.
Mục tiêu của hệ thống khớp lệnh là đảm bảo công bằng và hiệu quả cho cả người mua và người bán, đồng thời tối đa hóa khối lượng giao dịch.
Trong giao dịch điện tử, có nhiều thuật toán khớp lệnh khác nhau. Hai thuật toán phổ biến là “Nhập trước xuất trước” (FIFO) và “Theo tỷ lệ” (Pro-rata).
- Thuật toán Nhập trước xuất trước (FIFO) hoạt động dựa trên nguyên tắc giá – thời gian, ưu tiên các lệnh mua theo thứ tự giá và thời gian. Các lệnh mua có cùng giá tối đa được ưu tiên theo thời gian đặt giá, với ưu tiên cho lệnh mua đầu tiên.
- Theo thuật toán Theo tỷ lệ (Pro-rata), hệ thống ưu tiên lệnh mua có giá cao nhất, và lệnh mua có cùng giá được khớp tương ứng với kích thước lệnh của mỗi bên.
Ví dụ cụ thể giúp minh họa cách mà cả hai thuật toán này hoạt động trong quá trình khớp lệnh, tạo ra sự công bằng và hiệu quả trong giao dịch chứng khoán.
Phương pháp khớp lệnh định kỳ
Hình thức giao dịch khớp lệnh định kỳ là khi mua và bán chứng khoán được thực hiện tại cùng một thời điểm xác định.
Nguyên tắc xác định: Giao dịch được thực hiện với khối lượng theo mức giá có chỉ số lớn nhất. Nếu mức giá thỏa mãn nguyên tắc này, lệnh đầu tiên sẽ chọn mức giá gần bằng hoặc trùng. Nếu có nhiều mức giá đáp ứng nguyên tắc trên, mức giá cao hơn sẽ được ưu tiên.
Các dạng lệnh trong giao dịch chứng khoán bao gồm:
- Lệnh giới hạn LO là lệnh mua/bán chứng khoán với mức giá đã được xác định hoặc tốt hơn. Lệnh này có hiệu lực từ khi được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến khi phiên giao dịch kết thúc hoặc bị hủy bỏ khớp lệnh.
- Lệnh ATC/ATO là lệnh mua/bán chứng khoán với giá thị trường đóng cửa hoặc mở cửa. Lệnh này được ưu tiên so khớp trước lệnh LO. Nếu không có khớp lệnh, lệnh sẽ bị loại bỏ.
Phương pháp khớp lệnh liên tục
Phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục là phương thức mua/bán ngay sau khi hệ thống giao dịch nhận được.
Các dạng thức trong giao dịch:
- Lệnh giới hạn LO yêu cầu tuân thủ nguyên tắc và giá trị của khớp lệnh là giá trị được nhập đầu tiên trong hệ thống.
- Lệnh thị trường MP là lệnh bán với giá cao hơn và được bán lại với giá thấp hơn so với thị trường. Nếu lệnh MP chưa hoàn thành, lệnh thị trường sẽ xét các mức giá nhỏ hoặc lớn nhất tương ứng với lệnh mua và bán.
Nếu MP không thể khớp lệnh ở phương diện trên, lệnh sẽ được tự động chuyển sang LO. Sau đó, lệnh sẽ mua và bán với mức giá thấp hoặc cao hơn một bước so với giao dịch lần cuối. Nếu không nhận được, lệnh đối ứng sẽ không tồn tại.
Qua việc chia sẻ của pbec.biz, bạn đã có cơ hội hiểu về khái niệm khớp lệnh và các phương thức khớp lệnh hiện nay. Đầu tư chứng khoán được coi là một lĩnh vực hứa hẹn mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu và chưa có nhiều kinh nghiệm, việc tham gia vào lĩnh vực này có thể mang đến rủi ro và thậm chí là thua lỗ cao. Vì vậy, trước khi quyết định đầu tư, bạn nên nghiên cứu kỹ các thông tin chuyên ngành và tham khảo ý kiến từ các chuyên gia để tránh các rủi ro tiềm ẩn.
Nếu bạn muốn có lợi nhuận cao và an toàn khi đầu tư, bạn có thể tìm hiểu về các giải pháp đầu tư quỹ mở tại VinaCapital. VinaCapital là một công ty quản lý quỹ có hơn 18 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư. Tổng tài sản đầu tư của công ty đã đạt trên 3,9 tỷ USD, với danh mục đầu tư đa dạng và tiềm năng. Với sự nỗ lực của VinaCapital, khách hàng luôn nhận được mức lợi nhuận hàng năm vượt trội, và công ty luôn đứng top trên thị trường. Hãy xem chi tiết kinh nghiệm đầu tư quỹ mở cho những người mới bắt đầu.
Dưới đây là bảng thống kê hiệu quả hoạt động của các quỹ do VinaCapital quản lý, tính đến ngày 02-12-2021:
Tên Quỹ | Lợi nhuận từ đầu năm (2021) (%) | Lợi nhuận 1 năm (%) | Lợi nhuận trung bình 3 năm (%) | Lợi nhuận trung bình 5 năm (%) | Lợi nhuận trung bình từ ngày thành lập |
---|---|---|---|---|---|
VFF (Thành lập ngày 01-04-2013) | 6,8 | 7,1 | 7,0 | 7,3 | 7,6 |
VIBF (Thành lập ngày 02-07-2019) | 37,0 | 42,4 | – | – | 19,6 |
VEOF (Thành lập 01-07-2014) | 57,0 | 69,2 | 24,2 | 17,2 | 14,1 |
VESAF (Thành lập ngày 18-04-2017) | 68,0 | 83,2 | 31,1 | – | 23,2 |
Bảng trên cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất của từng quỹ, bao gồm lợi nhuận từ đầu năm, lợi nhuận trong 1 năm gần đây, lợi nhuận trung bình trong 3 và 5 năm, cũng như lợi nhuận trung bình kể từ ngày thành lập.
FAQ về khớp lệnh
- Làm thế nào hệ thống khớp lệnh hoạt động?
- Trả lời: Hệ thống khớp lệnh tự động so khớp giữa đơn đặt hàng mua và bán dựa trên giá và thời gian ưu tiên.
- Thuật ngữ “Lệnh thị trường” và “Lệnh giới hạn” có ý nghĩa gì?
- Trả lời: Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán với giá hiện tại trên thị trường, trong khi lệnh giới hạn là lệnh với giá xác định mà người đặt lệnh muốn.
- Tại sao quá trình khớp lệnh quan trọng trong giao dịch chứng khoán?
- Trả lời: Quá trình khớp lệnh giúp tạo ra sự hiệu quả và minh bạch trong thị trường, đồng thời cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư để thực hiện giao dịch của họ.
- Làm thế nào để theo dõi quá trình khớp lệnh của mình?
- Trả lời: Bạn có thể sử dụng các công cụ và giao diện của sàn giao dịch để theo dõi trực tiếp quá trình khớp lệnh của đơn đặt hàng của bạn.
- Có những nguyên tắc cơ bản nào cần lưu ý khi đặt lệnh để tối ưu quá trình khớp lệnh?
- Trả lời: Một số nguyên tắc bao gồm việc chọn loại lệnh phù hợp, xác định giá đặt lệnh hợp lý, và theo dõi thị trường để điều chỉnh lệnh khi cần thiết.
- Khớp lệnh có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hay không?
- Trả lời: Có, quá trình khớp lệnh có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bởi vì nó phản ánh sự cân bằng giữa người mua và người bán.
- Làm thế nào để tránh tình trạng lệnh không khớp?
- Trả lời: Để tránh tình trạng lệnh không khớp, người đầu tư có thể sử dụng lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn với giá hợp lý.
Tổng Kết
Dưới đây là tóm tắt nội dung chia sẻ của pbec.biz về khớp lệnh và một số thuật ngữ liên quan. Chúng ta hy vọng rằng những thông tin này sẽ mang lại giá trị cho bạn và giúp bạn hiểu rõ hơn về các thuật ngữ liên quan đến giao dịch chứng khoán, từ đó hỗ trợ quá trình đầu tư của bạn để có được lợi nhuận.